课程通过对融资过程中的资本结构、融资成本、融资顺序以及公司运作过程中的股利政策、价值评估进行详细的分析,让学员掌握不同融资方式的特点;通过比较分析商业信用、银行、民间信贷之间的差异,帮助学员理性地判断并评估各种融资方式的代价;通过对境内外不同资本市场融资操作的比较,使企业从中做出最明智的选择。
从融资顾问的角度,指导企业在不同的情况下可以选择的融资途径,在不同的融资途径上可能存在的障碍,以及要达到目标可能需要付出的代价。帮助企业根据自己的规模大小、行业性质、发展阶段等不同的具体情况和条件确定自己的融资战略。
建立基础的融资影响、融资顺序、融资成本理念,理解市场中的各种现象
通过大量案例,了解各种融资方式及运用的条件和代价,找到适合自己的融资方案
了解融资进程中在资本市场上所面临的一系列战略选择
建立对资本市场选择、上市模式选择,以及收购兼并的运作、资产与财务分析的清晰思路
第一模块:企业考虑资金瓶颈问题时所必备的理论
为什么企业会出现资金短缺?
融资时需要考虑清楚的五大问题
融资有什么风险
如何判断企业的融资能力
融资动机分析与融资时机选择
- 思考与讨论:投资者关系(IRM)该什么时候维护?
案例分析:如何识别以融资为名的骗局
资本定价模型
- 了解资本资产定价模型
- 了解资本结构与杠杆比率
- 了解啄食顺序理论
- 了解融资成本理论
- 了解借贷平衡点的计算
- 了解股权融资与债券融资
第二模块:如何选择合适的融资渠道
深入认识现金池
- 现金池的作用与定位
- 国内传统现金池架构vs. 改善现金池架构
- 企业现金池的三大好处
- 设计现金池的考虑因素
- 实行现金池的难点
- 现金池vs. 票据池
商业信用——企业融资战略中的重要组成部分
- 买方信用融资与买方信用成本
- 卖方信用融资与卖方信用的条件
- 案例分析:顺驰房地产的商业信用融资
信贷融资:银行信贷与民间信贷
- 银行信贷是“晴天给伞,雨天收伞”吗?
如何与银行建立良好的关系?
银行相关融资业务
- 中国民间信贷现状与法律风险
债券融资
- 债券与评级机构
- 优先债和点心债
- 中小企业私募债
- 短期融资券
- 债券融资的风险管理
股权融资——资本市场直接融资
- 成本更高的私募融资
私募对象:金融投资者(风险投资)与战略投资者
风险投资的类型与青睐对象
如何规避风险投资的误区
- 更透明的公募融资
公司股票上市的益处与代价
如何选择公司上市方式
如何选择上市地点
第三模块:创新的融资模式
在中国政策尚未确立的资产证券化(ABS)
- 案例分析:中信启航项目
夹层融资:优先股、可转换票据、次级贷款
- 夹层融资的优点与前提条件
具有融资与融物双重功能的金融租赁
以快为王的股权质押
表外融资——永续债
被逼出来的海外融资
- 海外融资的优势
- 海外融资成本
- 海外融资如何回到国内
把握融资过程的关键点