在工作中,您是否遇到过以下情形:
人民币进入双向波动的新常态,公司的外币资产、负债应如何管理?
货币政策似乎将稳健中性,财务顾问建议我们作一些主业以外的投资,如股权、货币基金、固收类产品、甚至海外资产等等,但很多投资标的我们并不熟悉,如何把控风险,避免层出不穷的投资陷阱?
我们拟投资一个从事于基因测序的初创企业,市盈率50倍,要价合理吗?
市场需求不振,销售下滑,但业务部门对新项目的预期非常乐观,投资分析部门如何验证业务部门对销量、毛利等的预测,确保投资质量?
两个投资机会各有利弊,我们应当如何选择?
有没有一个分析框架可以用来对目标行业或企业筛选、排序?既不要流于表面,同时也要便于操作,充分全面地做出评估。
投资决策是企业最重要的决策之一,正确的投资决策可以强化企业的竞争优势,建立企业的“护城河”并加速企业的发展,投资失误辄将放大企业现存在的种种弊端,甚至危及企业的生存。尤其是最近几年,全球经济增长乏力,主要经济体利率持续下行,中国经济呈现“L”型走势,产能过剩,人民币汇率波动放大。如何在复杂多变的形势下,顺势而为,转“危”为“机”,有效配置企业资源,找到安全、优化的投资项目,对企业的发展有着至关重要的意义。
《投资项目分析与决策》课程,从实际投资案例分析出发,通过分享不断更新的投资实例,结合多种投资分析框架的介绍,系统地分析了在公司各种类型的投资项目中普遍存在的决策问题,提高项目的分析质量及管理能力,解决在项目投资中的各种困惑和疑问,确保全面达成投资项目的预定目标,最终提升企业价值。
§ 掌握投资项目评估分析方法和工具,找到真正盈利的项目
§ 及时发现项目预测分析中的缺陷,提高预测的真实性和准确度,确保投资收益
§ 建立结合全面预算及绩效激励的投资管理体系,全面提升企业绩效
第一模块:宏观经济形势及投资机会评估
投资环境研判
最新财经政策解读
主要投资渠道对比及分析
第二模块:判断投资项目优劣的标准
怎样才是“好”的投资决策
实体投资与资本市场投资分析的区别
如何定义投资项目的优劣性
投资分析黄金定律
思考与讨论:投资前我要考虑哪些因素?
第三模块:投资分析的主要工具及方法
实体投资中最常用的投资分析方法——贴现现金流分析法
贴现现金流分析模型的基本原理和结构
投资评估的四个关键指标及不同运用
分析模型的“原材料”: 贴现率和现金流
- 贴现率的计算及设定
- 投资分析中的现金流:三层概念
思考与讨论:四个指标给出了冲突的信息,怎么办?
找到一张“强壮”的资产负债表
- 流动资金对项目评估的影响
- 资产负债表里的信息如何帮助投资决策?
思考与讨论:投资人喜欢一张什么样的资产负债表?
案例分析
- 你的现金流算得对吗?
- 如何利用估值工具来寻找最佳投资组合?
第四模块:“看到数字背后的故事”
——如何通过财务数据分析做出正确的判断
如何做出正确的假设及预测
- 预测:如何对项目未来的盈利能力做出合理预判
- 敏感性分析:怎样做个实用的敏感性分析
投资项目的价值分析
——为什么我们的投资没有产生预期的回报
两个实用工具分享
——进一步深入分析项目回报及风险
怎样优化投资项目
——小投入,大产出
思考与讨论
- 为什么很多项目都没有像预期的那样赚钱?
- 如何提高预测的真实性和准确度?
第五模块:企业并购 – 爱恨交织的话题
我们为什么要并购?
- 并购失败最“通俗”的理由
- 并购成败的关键
- 兼并收购的三大战略导向
上市企业并购及海外并购
定价博弈——我们究竟该付多少钱?
项目的价值来源分析——期望在哪里赚钱?真的能赚钱吗?
企业并购的主要风险及防范
- 怎样做好尽职调查
- 尽职调查中的常见问题
- 企业并购的“雷区”- Deal Breaker
思考与讨论:有没有一个简单实用的分析框架,对行业/企业筛选、排序?
第六模块:项目投后管理及评估
事后评估——财务问题与非财务问题
如何开展有效的项目后评估
- 主要参考指标是什么?
- 如何设置评估期限
- 有什么使用防范?
如何避免“美丽的陷阱”